ブラックショールズモデル - 金融ＩＴシステム ナレッジの泉

ブラック・ショールズモデルとは，1973年にフィッシャー・ブラックとマイロン・ショールズが共同で発表した偏微分方程式を用いたストック・オプションにおけるオプション価格を算出するための算出式のこと．
このモデルでは，非危険資産利子率(リスクフリーレート)，オプションの権利行使価格，原資産の現在価格，満期までの期間，期間中の原資産のボラティリティの５つの変数によってオプションの理論価格を算出する．

もともと，ヨーロピアン・オプション(満期時にしか権利行使をすることができないオプション取引)を評価する際に用いられる評価モデルで,確率微分方程式を仮定することで定式化し,オプションの理論価格算出に広く利用されている.　ただし，ブラック・ショールズ・モデルは、いつでも権利行使することができるオプション取引であるアメリカン・オプションを評価することは難しい．
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